时间超能利

依据过往市场行情走高与反转向下时，投资人常出现追高杀低的非理性行为，借由定期定额能建立良好投资纪律，战胜人性的弱点。

中国上证指数过去五年走势图及成交量

从2014年到2019年的中国上证指数走势来看，当市场走势往上爬升到高点准备要下跌或是谷底准备要反弹时，大多数投资人都出现追高杀低的不理性行为，由于群众效应使得我们贸然进出股市，最终以悲剧收场。然而若能借由定期定额投资，建立良好投资纪律，不会因为市场波动而乱了步伐，维持自己的节奏，稳定累积财富，朝人生目标迈进。

复利，就是将每月定期定额的本金加股息(债息)收入转入再投资，在报酬率固定不变的情况下，投入的本利和随着时间演进，滚出不同的财富，更快达到人生目标。

每个月投入5000元，在不同年化报酬率下的本利和

^{资料来源：东方投顾投信整理，此试算表并未考虑每日复利、浮动利率、税率及通货膨胀率，定期定额投资人因不同时点进场，将有不同之投资绩效，基金以往之绩效亦不代表未来绩效之保证，投资人应慎选投资标的。以上数据或图表仅供说明用途，不代表实际绩效，假设条件若有变动，结果亦将随之改变。定期定额扣款为每个月月底日，假设每月投资＄5000元台币，以年化报酬率10%、15%、25%计算每个月复利，到第十二个月底投入本金之后可以得到第一年的本利和＄62,828元台币、＄64,302元台币、＄67,376元台币，其余第三年、第五年、第十年的本利和，以此类推。}

曾有人问爱因斯坦：「人类最伟大的发明是什么？」他没有回答相对论，而是复利的力量，那复利到底是什么呢？如果将复利应用在投资理财上，就是将获得的本利和转入再投入，使报酬成为下一期本金的一部分，以钱滚钱的方式产生更多的报酬，在报酬率固定不变的情况下，投入的本利和随着时间演进，达到投资目标。

定期定额投资原则：持续扣款。不景气时，不需要停止扣缴，更要坚持纪律，能加速累积基金单位总数。

持续扣款与中场停扣的差异

^{资料来源：东方投顾投信整理 2019.05. 以上数据或图表仅供说明用途，不代表实际绩效，假设条件若有变动，结果亦将随之改变。市场可涨可跌，投资海外股市时，宜考量汇率、通膨、政治等风险。投资人因不同时间进场，将有不同之投资续效，过去之绩效亦不代表未来续效之保证。备注：定期定额扣款日期为每个月月底日，假设每月投资4,000元台币。第五个月本利和=购买单位数总和x第五个月净值。报酬率=(第五个月本利和）一 (投入资金)/(投入资金）。}

许多人遭逢不景气时，常有这样的疑问：「我要停扣定期定额来停损吗？」其实是没有必要的，此时必须回到初衷，反问自己，当初理财的目的是为何而来？是为了存退休金，还是为了孩子教育金，这些都是长期目标，更何况市场越跌，购买的基金单位数就更多，甚至可在低点时加码，例如从每个月4,000元，加码每个月8,000元，迅速累积基金单位总数，等景气回升时，将有聚沙成塔的可观成果。

当市场波动，先跌后涨的走势，会产生微笑曲线，此时选择定期定额投资，有利于累积资产，是投资成功的关键。

累积单位数，带来微笑报酬

一般来说，市场走势开始下跌或是开始上涨都会造成市场骚动，判断何时买进卖出，令大多数投资人头痛。对于定期定额投资的民众来说，市场的波动、下跌会产生微笑曲线，只要维持扣款，在低点时反而有利於单位数的累积，之后基金单位净值回升，将带来获利的机会，是定期定额投资致胜的关键。

依照适合风险、期望报酬，确定自己的投资范围后，可以至网站查询晨星理柏高评等的基金，来做定期定额投资。

下定决心要开始定期定额投资了，应该如何选择适合自己的基金商品呢？首先要评估自己适合的风险、期望获得报酬，依据风险跟报酬高低，可以区分三种主要投资人：积极型、稳健型、保守型，然后在网站查询晨星/理柏高评等的基金，以及考量市场前景发展来做定期定额投资。

如果你是属于积极型或冒险型，那可以考虑由单一市场、产业类型组成的基金商品；稳健型的话，涵括多重资产或股票入息型、高收益债券型基金适合你；落在保守类型的你，可以选择投资级别债券基金。

或者更简单，你可以利用「基金风险等级」来判断基金类型，基金风险等级分为RR1~RR5，风险最低的为RR1，风险最高的为RR5，投资人可依照自身风险承受度来做挑选。

除了挑选理柏、晨星高评等基金，拥有稳定回报、保本能力，能在类似波动度中，主动挑选报酬率高的基金，来做定期定额投资。

清楚了解自己的风险属性之后，可以从网站整理的理柏、晨星评等较高的基金来挑选，这些商品拥有总回报、保本能力优的特质。

波动度（风险）、报酬率也可以作为投资时的依据，在允许承受的风险范围，主动挑选报酬率较高的基金来做定期定额投资，也是另外一个不错的选择喔!

以长期来说，全球经济走势持续向上爬升，所以投资定期定额无需选择进场时机，只要「持续扣款」就有机会获得丰硕果实。

许多人决定要开始定期定额投资时，常常在门口徘徊，犹豫什么时候才是最佳的进场时机，参考过去十年的摩根士丹利全球指数（MSCI）走势图，我们可以得到以下结论。

虽然短期波动不断，但以长期来看全球景气，其实是持续向上成长的，所以只要坚持投资纪律、持续扣款，定期定额无需选择进场时机，有耐心耕耘，就有机会追求丰硕果实。

定期定额投资基金是长期投资的好选择，如果能够持续投入，便有机会可以享受到长期累积的甜美报酬，但投资人往往因为一些错误观念，使得自己无法获得理想的投资报酬率，这些观念包含了：

遇到波动就停扣：

许多人因为遇到行情波动，害怕遭受亏损，因此停止了扣款，但事实上停止扣款无法趁势增加基金单位，并获得未来成长机会。因此，在行情走低时更应该持续投入，加速累积基金单位，达到平均成本，抓住市场反弹契机。

单档基金的扣款金额越高越好：

定期定额的最大特点之一便是在于以「分期投入」的方式，分散投资的成本，如果每一期投入单一类型基金金额太高(例如较高风险也较高报酬的基金)，相对会让资产过度集中，整体投资组合的风险也会提高。

所以投资人应以定期定额分散投资不同基金的方式，让成本与风险可以得到适当的分散。举例来说，每月投资3档基金，每档各扣款1万元的风险分散效果就比每期扣款3万元投资单档基金的效果来得好。

投资人在进行定期定额时，可以随时检视自己有没有犯过以上两种错误，并记住「慎选标的、持续投入」，如果可以把握这个原则，就可以享受到定期定额的优点，并一步步达到人生的目标。